厦门废品回收

铁矿石价格谁来定 企业有何应对策略

作者:厦门废品回收 2020-02-15 20:00:20

近日,国内某铁矿石贸易企业人士向诉苦,今年矿山太“炒蛋”了。飓风、火灾导致4月份生产不够用,现在又多了。4月份港口拿货每吨94+3美金拿的,现在每吨94-3美金卖的,一买一卖每吨赔了6美金。咋整?

铁矿石价格谁来定 企业有何应对策略

大型钢企怎么还去卖矿石呢?

上述钢企人士向期货日报说出了钢企的无奈:“发生了事故,他们不发货说不可抗力,但是事故过后他们又补发了,逼迫中国钢铁企业把多出来的矿石以现货的方式卖掉。按道理来说,火灾和垮坝事故不能算作不可抗力,而是管理不善导致的,而四大矿山一句话就推卸了所有责任。后面他们补发的铁矿石,不接受他们又说违反合同,反正就是怎么都有理,因为铁矿石垄断在他们手里,中国钢铁企业只有忍气吞声。”

“国际矿山设计不合理,我们拿批发价(长协)的始终比拿零售(港口现货)的吃亏,呼吁大家修改规则,进行市场公平交易。”该人士告诉。

铁矿石价格重现倒挂

究竟是什么原因让铁矿石的长协价高于市场价格呢?

一位不愿署名的国内钢企人士直言,四大矿山的垄断地位,造成国际铁矿石贸易不公平。普指和四大矿山背后都有华尔街金融资本的隐形的手控制,根据普指定价机制对钢铁企业不利。中国铁矿石市场供过于求,港口价格就走低,但是普指不按照中国市场去走,导致中国钢铁企业利益受损。另外就是由于中国钢铁企业大型化,长协采购有利于生产稳定,所以中国85%的进口铁矿石都采用长协采购的模式。铁矿石贸易商仅使用5%的招标定价,以小博大,再有10%左右的港口零售来决定市场价格,最终导致长协矿价格高于现货价格。由于铁矿石贸易商也是采用长协合同的模式采购,然后再在港口以现货价格销售的。长协价格相对于批发价,现货价格相对于零售价。由于全球只有中国有港口现货价格,这种批发价高于零售价的运行模式,只有中国客户受损。

据一位相关市场人士介绍,虽然中国是全球最大的铁矿石进口国,但铁矿石定价问题始终困扰着多数钢企。“目前海外矿山与钢厂是根据普氏指数来签订铁矿石现货长协合同的,普氏指数是根据矿山每日的招标现货来定价,矿山的招标量远小于长协量,有时几船现货就能决定大量现货价格。”

据悉,作为当前国际铁矿石贸易定价主导的普氏指数,是由普氏能源资讯发布,以62%品位铁矿石为基准,按美元计价,采集中国主要港口铁矿石到岸的现货价。与期货市场中通过大量公开交易形成的期货价格不同,普氏指数由普氏编辑人员通过电话问询等方式,向矿山、钢厂及贸易商采集数据。询价样本数量仅占市场总量的6%—9%,采集过程不公开透明,因而市场对普氏指数质疑声不断。

“目前铁矿石贸易以普氏指数定价为主导,长期以来,普氏指数存在询价样本小、定价过程不透明、价格‘快涨慢跌’等问题,为行业带来诸多负面影响。”一位钢企人士称。

期货日报在采访中发现,铁矿石的市场集中度和企业的资金成本和融资角度也是影响铁矿石长协价格倒挂的因素。美元货定价是矿山与钢厂或矿山与贸易商之间确定,矿山集中度极高,钢厂和贸易商在与矿山的博弈中处于弱势地位,导致矿山在博弈中占据主导,美金货价格定价偏高。而港口人民币价格是钢厂与贸易商或贸易商与贸易商之间确定,贸易商集中度较钢厂偏低,所以贸易商在与钢厂的博弈中处于弱势地位,贸易商之间竞争激烈,导致人民币现货价格定价偏低。

“钢厂和铁矿石贸易商从矿山定美金货一般是以信用证的方式,在一段时间内不需要兑付,能够享受资金带来的收益。” 国泰君安期货铁矿石分析师马亮介绍,举例来说,钢厂和贸易商向矿山定美金货,银行开出信用证,如3个月信用证,而澳洲矿山从发货到中国期间也就是7—10天的时间,如销售顺畅,货物一落地就能迅速收到货款,而实际向矿山信用证兑付在3个月之后,在这3个月的时间里钢厂和铁矿石贸易商可享受回款资金带来的收益,所以即使美金价格偏高,但由于钢厂和铁矿石贸易商能够享受这段时间的资金收益,实际拿美金货成本比定价要低,这也就使得美金货落地转为人民币现货后人民币价格偏低。

事实上,长协价之所以比市场价高是因为铁矿石在国内除了实际生产需求外,还有融资需求,一些企业可以通过信用证购买海漂货来达到快速融资的目的。另外长协价大都用普氏定价,而普氏一般采用当日市场最高招标价定价,这就存在一定的不公平性。

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